把通胀与商品放在同一个周期里观察
从实际历史出发，分清当前变化、3–24 个月研究预测，以及 3–5 年条件情景。全球报价不等于全球驱动已经齐全；美国指标也不替代中国或全球需求。
目前没有已验证的新增预测或正式概率。 本页所有模型结果为回顾研究；长期扇形来自明确假设，不代表发生概率。
当前保存观察
短期 · 3–6 个月候选模型，未确认
中期 · 1–2 年须看独立窗口与失败结果
长期 · 3–5 年条件情景无统计价格预测
实际发生了什么
来源、单位与四种时钟
跨周期研究，不只看一个分数
| 固定候选 | 平均误差 | 同样本持平基准 | 同样本均值基准 | 月度样本 / 非重叠窗口 | 结论 |
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误差单位：年化对数变化百分点。价格持平基准为零价格变化；通胀基准延续最近 12 月通胀。各模型可能拥有不同可用样本，只与各自同起点的基准比较。默认展示 direct AR，不按回测赢家挑选模型。
概率校准、尾部与转折研究
仅研究留存。正式概率不展示；残差分布、波动调整分布及失败记录均保存在完整路径中。供应冲击与需求崩溃不能仅由价格阈值识别。
重叠修正、历史案例与分期误差
3–5 年：如果这些条件成立
绿色：基准；金色：上行；蓝色：下行。没有概率权重。
这些范围依赖哪些假设
跨领域关系会不会变
下表保留全部预先登记的关系。滚动区间来自月度变化相关性，只是描述；领先关系、共同冲击和因果关系没有被混为一谈。
| 关系 | 同步滚动相关范围 | 符号稳定 | 当前同口径窗口 | 预测关系 |
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